每日一小練， 證券從業資格之《金融市場基礎知識》

《證券市場基本法律法規》和《金融市場基礎知識》是證券從業人員資格考試的入門考試科目，考生須一次性同時通過。下面我們就來做一做《金融市場基礎知識》的練習吧！

習題

1、權證持有人行權時，發行人按照約定向權證持有人支付行權價格與標的證券結算價格之間的差額，這種權證的行權結算方式是()?！具x擇題】

A.對沖方式

B.證券給付結算方式

C.自動結算方式

D.現金結算方式

2、()是交易所建立限倉制度后，當會員或客戶的持倉量達到交易所規定的數量時，必須向交易所申報有關開戶、交易、資金來源、交易動機等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為，并判斷大戶交易風險狀況的風險控制制度?！具x擇題】

A.強制平倉制度

B.大戶報告制度

C.限倉制度

D.保證金制度

3、金融衍生工具的價格取決于()價格變動的派生金融產品。【選擇題】

A.基礎金融產品

B.股票市場

C.外匯市場

D.債券市場

4、期權的購買者具有選擇權，這種選擇權體現為()?！窘M合型選擇題】

Ⅰ.轉讓

Ⅱ.禁止

Ⅲ.放棄

Ⅳ.執行

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

5、關于可交換公司債券，說法正確的是()?！窘M合型選擇題】

Ⅰ.可交換債券的發債目的通常并不為具體的投資目的

Ⅱ.可交換債券的發債主體是上市公司本身

Ⅲ.可交換債券換股不會導致公司總股本發生變化

Ⅳ.可交換債券的交割方式有股票、現金和混合三種

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案及解析

1、正確答案：D

答案解析：行權結算方式分為證券給付結算方式和現金結算方式兩種。前者指權證持有人行權時，發行人有義務按照行權價格向權證持有人出售或購買標的證券；后者指權證持有人行權時，發行人按照約定向權證持有人支付行權價格與標的證券結算價格之間的差額。

2、正確答案：B

答案解析：大戶報告制度是交易所建立限倉制度后，當會員或客戶的持倉量達到交易所規定的數量時，必須向交易所申報有關開戶、交易、資金來源、交易動機等情況，以便交易所審查大戶是否有過度投機和操縱市場行為，并判斷大戶交易風險狀況的風險控制制度。

3、正確答案：A

答案解析：金融衍生工具又稱金融衍生產品，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格取決于基礎金融產品價格(或數值)變動的派生金融產品。

4、正確答案：B

答案解析：期權的購買者具有選擇權，這種選擇權體現為轉讓、放棄、執行。(Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確)

5、正確答案：C

答案解析：可交換債券與可轉換債券的不同：(1)發債主體和償債主體不同。可交換債券的發債主體是上市公司的股東，通常是大股東；可轉換債券的發債主體是上市公司本身；(Ⅱ錯誤)(2)適用的法規不同。在我國發行可交換公司債券的適用法規是《公司債券發行試點辦法》，側重于債券融資；可轉換公司債券的適用法規是《上市公司證券發行管理辦法》，更接近于股權融資；(3)發行目的不同。前者的發行目的包括投資退出、市值管理、資產流動性管理等，不一定要用于投資項目；后者和其他債券的發債目的一般是將募集資金用于投資項目；(Ⅰ正確)(4)所換股份的來源不同。前者是發行人持有的其他公司的股份；后者是發行人未來發行的新股；(5)股權稀釋效應不同。前者換股不會導致標的公司的總股本發生變化，也不會攤薄每股收益；后者會使發行人的總股本擴大，攤薄每股收益；(Ⅲ正確)(6)交割方式不同。前者在國外有股票、現金和混合三種交割方式；后者一般采用股票交割；(Ⅳ正確)(7)條款設置不同。前者一般不設置轉股價向下修正條款；后者一般附有轉股價向下修正條款，所謂轉股價向下修正條款是指在股價持續比轉股價格低的情況下，可以重新議定股價的條款；(8)轉換為股票的期限不同?？赊D債自發行結束之日起6個月后可以轉換為公司股票；可交換債券自發行結束之日起12個月后可交換為預備交換的股票。

今日我們就練習到這啦，希望大家都能順利通過考試。

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